Réflexions

Dans ce rapport de dépistage, nous explorons les opportunités dans la technologie de haute qualité, les gagnants de l’intégration européenne et les cycles sélectifs américains dans les secteurs industriel et des matériaux....

Les marchés s’attendent à ce que la BoC augmente de 100 points de base au cours de la prochaine année; ce n’est pas le cas. La faiblesse du logement et du travail plaide pour la possession des obligations canadiennes dès maintenant, tandis que les réformes de Carney et une vague d’investissements en ressources font du CAD et des actions de ressources des gagnants pluriannuels....

L’Europe a 99 problèmes, mais la rareté des vues baissières sur le Vieux Continent n’en fait pas partie! Et pourtant, de façon quelque peu choquante, les actifs européens ont surperformé les actifs américains au cours des deux dernières années. Bien sûr, les marchés font des erreurs. Mais les cimetières macroéconomiques sont jonchés d’investisseurs qui pensaient qu’ils v...

Les ags ont chuté après des sommets surachetés, et une faiblesse à court terme est probable. Mais un « super » El Niño et un choc énergétique continu préparent le terrain pour le prochain rallye....

Les écarts de crédit se sont élargis à mesure que les risques obligataires s’intensifient, mettant la pression sur les entreprises au bilan affaibli. Mais la pression est étroite et les valorisations ont déjà été compressées, donc les risques d’actions semblent gérables. Plutôt que de réduire le risque, nous pencherions sur la qualité : grandes capitalisations sur petites capitalisations, capitalisation de qualité, et technologies défendables...

Nous mettons en lumière plusieurs inflexions potentielles dans des facteurs structurels bien établis, en soulignant comment les marchés pourraient réagir différemment cette fois aux données économiques et aux actions politiques....

Les obligations locales des marchés émergents font face à des turbulences à court terme dues à la hausse de l’inflation, à l’aversion mondiale au risque et à la faiblesse des devises. Utilisez cette vente pour construire une exposition : les fondamentaux à moyen et long terme restent favorables....

Cette série rassemble cinq rapports sur la rentabilité des entreprises aux États-Unis, en Europe, au Japon, en Chine et aux marchés émergents. Les résultats révèlent une nature structurellement désynchronisée entre la rentabilité des entreprises régionales. C’est crucial pour la génération d’alpha....

Tous les points d’étranglement ne sont pas aussi dangereux. La façon dont nous nous adaptons à un choc est souvent sous-estimée. Outre le choc Hormuz en cours, les investisseurs devraient prêter attention à la production taïwanaise de puces et aux terres rares chinoises....

L’investissement en IA soutient l’économie mondiale, mais génère aussi des dommages collatéraux pour des secteurs sensibles aux taux d’intérêt comme le logement, ainsi que pour des gouvernements très endettés. Maintenez une allocation de référence aux actions pour l’instant et cherchez à être plus défensifs l’an prochain....