Réflexions

Tout comme nous avons déclaré que le risque géopolitique a atteint son apogée pour l’année – dans le rapport Alpha d’hier – le président Trump a déclaré la fin du cessez-le-feu avec l’Iran après des violations répétées lors de frappes contre trois pétroliers dans le détroit d’Ormuz. C’est la vie d’un stratège en investissement. Mais l’un...

Nous restons optimistes sur les actifs à risque, étant donné que la guerre d’Hormuz s’est résolue et que les prix du pétrole ont chuté encore plus que prévu. De plus, les fondamentaux macroéconomiques ne montrent aucun signe rouge. Cela dit, nous restons sceptiques quant à la poursuite de la révolution de l’IA sans accroc. Dans f...

La performance du S&P 500 a tourné en juin, mais la croissance fondamentale demeure solide dans tous les secteurs, avec une croissance des bénéfices et des revenus qui dépasse largement celle des plus grandes entreprises méga-capitalisation....

L’économie britannique devient de plus en plus fragile, mais les perspectives d’investissement s’améliorent. Une croissance plus lente et une BoE plus accommodante soutiendront les gilts, tandis que les actions britanniques bénéficieront probablement d’un mélange sectoriel favorable et d’une livre sterling plus faible....

On nous demande de plus en plus si des taux d’intérêt plus élevés et plus longs pourraient aider à stimuler la consommation en augmentant les revenus d’intérêts. Ce rapport examine les données sur le revenu des ménages et le bilan pour voir s’ils pourraient...

Le dollar n’est pas remplacé par un seul rival, il est dilué par un casting croissant d'« autres » devises de réserve. Ce rapport identifie les gagnants cachés de la diversification des réserves et pourquoi ils pourraient compter plus que ce que les investisseurs pensent....

Le portefeuille US High Quality (USHQ) a surperformé son indice de référence jusqu’en juin, avec un rendement de -0,50%, tandis que son indice SPY a affiché un rendement de -1,37%. Sur une base de trois mois à l’avance, la performance du portefeuille USHQ a été plus faible que l’indice de référence, l’USHQ sous-performando d’environ 205 points de base....

Notre résumé de l’allocation du portefeuille pour juillet 2026....

À partir de ce rapport trimestriel, les équipes d’allocation d’actifs mondiaux et des marchés privés combinent nos perspectives trimestrielles en un cadre unique et unifié, reflétant une approche plus intégrée de la construction de portefeuille. Dans cette perspective conjointe, nous mettons le capital-investissement en surpondération. Sentiment...

MacroQuant recommande de sous-pondérer les actions et d’adopter une position de duration de référence dans les portefeuilles à revenu fixe. Le modèle est très positif sur le dollar américain, baissier sur l’or, neutre sur le cuivre et haussier sur le pétrole....