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Réflexions

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Tous Rapports Webdiffusions
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Rapport
Les bulles de bénéfices restent des bulles
La bulle de l’IA est un type de bulle différent. C’est avant tout une bulle de bénéfices plutôt qu’une bulle de valorisation. Comme toutes les bulles, la bulle de l’IA va éclater. Pour l’instant, cependant, nos indicateurs de demande d’IA ne suggèrent pas que cela soit imminent....
Bulles IA et marchés
28 May 2026
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Rapport
« Warshspan? » Le retour potentiel de la politique monétaire des années 1990
Dans la section II, Jonathan examine si la nomination de Kevin Warsh comme président de la Fed marque un retour à la politique monétaire fondée sur des règles de l’ère Greenspan....
Politique monétaire Économie
28 May 2026
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Rapport
Un océan à part
Dans la section I, Doug revisite la situation dans le détroit d’Ormuz et ses implications pour la croissance en Europe et aux États-Unis. Dans la section II, Jonathan examine si la nomination de Kevin Warsh comme président de la Fed annonce un retour à une politique monétaire fondée sur des règles de l’ère Greenspan....
Zone euro Marché du travail américain
28 May 2026
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Rediffusion webdiffusée
Divergences, Bessenomics et engouement pour l’IA sans précédent

Joignez-vous à Arthur Budaghyan, stratège en chef en gestion des urgences/Chine, pour une webdiffusion.

Jeudi 28 mai
10 h 30 HAE | 15 h 30 BST | 16 h 30 CEST

Arthur discutera de :

  • La Fed : Damned si ça arrive, damned si ça ne le fait pas
  • Bessenomics bouleversé?
  • Sortir du dollar (G.O.D.) Thèse : pause, pas renversée
  • Divergences économiques et de marché sans précédent
  • Leçons tirées du sommet de la bulle technologique en 2000
  • Actions des marchés émergents : une course à un seul cheval
  • Opportunités dans le secteur des marchés émergents à revenu fixe et aux actions
Regardez maintenant
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Rapport
Pourquoi les robots ne tueront PAS les revenus moyens
L’IA excelle au QI mais échoue lamentablement au QE. Ainsi, l’IA rendra obsolète tout emploi qui dépend du QI, y compris de nombreux emplois de niveau supérieur. Mais les humains à haut QE seront très demandés pour s’associer à l’IA, et beaucoup de ces emplois seront des emplois à revenu moyen. Nous discutons des implications pour l’économie et les marchés. P...
Technologie IA
28 May 2026
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Rapport
L’Ukraine va-t-elle s’intensifier et l’Iran désamorcera-t-elle?
Les chances d’un accord à court terme entre les États-Unis et l’Iran ont légèrement augmenté, mais les chances d’une provocation russe divisant l’OTAN ont aussi augmenté...
Guerre/Conflit Géopolitique
27 May 2026
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Rapport
Roumanie : une crise monétaire naissante
En Roumanie, de lourds déficits fiscaux et du compte courant, une forte inflation, des taux réels négatifs, un taux de change surévalué et une croissance en détérioration indiquent une dévaluation croissante de la monnaie. Les investisseurs devraient vendre à découvert la monnaie roumaine par rapport à l’euro et sous-pondérer les obligations locales roumaines, les actions, etc...
Marchés frontières Europe centrale
27 May 2026
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Rapport
Le Capex a tué la vedette du flux de trésorerie
La technologie, et de plus en plus le marché, passe d’un régime de retour de trésorerie à un régime de réinvestissement. Après la crise financière mondiale, les investisseurs ont récompensé les entreprises qui ont rendu de l’argent aux investisseurs. Dans le cycle de l’IA, ils récompensent les entreprises qui remettent cet argent au travail. Ce n’est pas juste une histoire de perte d’argent libre f...
Actions Facteurs
26 May 2026
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Rapport
Du quartile supérieur à la moyenne : le nombre de fonds compte
Dans les marchés privés, les gagnants d’hier voient souvent leur surperformance s’estomper. Les gestionnaires du premier quartile régressent souvent vers la médiane à mesure que les séries de fonds arrivent à maturité. Pour les investisseurs évaluant le prochain gestionnaire immobilier ou de capital-investissement : biais en faveur de sous-pondération des Fonds V et au-delà....
Capital-investissement Immobilier
26 May 2026
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Rapport
États-Unis-Iran : Que penser des négociations accélérées
J’ai passé la dernière semaine à Londres, à parler à un large éventail de clients de BCA Research. Tout au long du début de la semaine, des amis bien connectés et des sources au Moyen-Orient m’ont averti qu’une nouvelle attaque américaine contre l’Iran était imminente (d’ici le vendredi 22 mai, après la fermeture du marché, bien sûr). Plusieurs clien...
Iran
25 May 2026