Guerra/Conflicto

Con todos los ojos puestos en el Estrecho de Ormuz, BCA Research ha creado un panel de datos a su disposición.

Cierre las operaciones petroleras tácticamente, pero tenga cuidado con los costos económicos persistentes de la guerra en Irán este año.

Es demasiado pronto para vender el repunte del petróleo o comprar la caída en las acciones. Mantente en operaciones defensivas por ahora.

Es probable que Estados Unidos lleve a cabo una acción militar significativa en Irán, lo que justifica nuestra estimación de un 40% de probabilidad de un gran shock petrolero. Tácticamente, póngase largo en el crudo Brent.

Nuestros cinco principales riesgos de "cisne negro" este año son familiares pero demasiado realistas en el clima actual. Los inversores deberían mantener una sobreponderación en acciones estadounidenses y en EM-ex-China hasta que se despejen algunos obstáculos.

Después de 250 años, EE. UU. sigue siendo lo más grande que sucede en el mundo. Pero enfrenta enormes desafíos en las próximas décadas debido a desequilibrios socioeconómicos y competencia estratégica.

Acertamos con el impacto de los aranceles de Trump y su marcha atrás, y predijimos el ataque de Israel a Irán. Pero no anticipamos el repunte de China, y todavía no hay un alto el fuego en Ucrania.

Es probable que la intervención de EE. UU. obligue a Maduro a salir de Venezuela y reabra la economía. Esto podría aumentar la producción de crudo venezolano a largo plazo, un resultado modestamente bajista para los mercados petroleros en horizontes cíclicos y estructurales. 

Las conversaciones de EE. UU. con Rusia y China coinciden con el aumento de tensiones entre la UE y Rusia y entre Japón y China. Manténgase sobreponderado en activos de EE. UU. y largo en yenes japoneses. 

Reduce risk exposure in the very near term as President Trump's ceasefire effort falters, Russia tensions spike, and US-China trade prospects suffer.