Canada

金融政策の相違が再び浮上しています。私たちは、主要中央銀行の現在の政策姿勢を評価するためにBCAのセントラルバンクモニターを活用し、債券市場および為替市場における戦術的な機会を強調します。

今週、我々のスクリーナーはオフショア中国インターネット株、米国ヘルスケア株式、そしてカナダ株式市場でのセクター別機会を探ります。  

アジア全域での政治的不安定が貿易戦争の影響と重なり、東南アジア諸国の経済は金融および財政政策の緩和を余儀なくされる一方で、日本銀行は逆方向に進むことを余儀なくされています。

Alphaレポートでは、株式市場に対する強気の姿勢を維持しています。我々は、現金主導のサイクルがレバレッジ主導のサイクルへと進化し、AI設備投資サイクルがその二つをつなぐ「橋」の役割を果たすと楽観視しています。この見解は容易に反証可能です。もし10年物利回りが我々に逆行し始めた場合、このサイクルを打ち切ります。一つ懸念すべき理由は、関税収入が現在、株式強気市場にとって重要な地位を占めるようになったことです。これがなければ、債券市場が混乱する可能性があります。

金融政策のサプライズがカーブ取引のリターンを左右します。現在の市場でスティープナーとフラットナーが最良のリスク・リターンを提供する場所を示します。