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Informe especial

El análisis del mercado de materias primas suele centrarse en gran medida en los equilibrios de oferta y demanda. Sin embargo, en esta pieza de marco, argumentamos que los equilibrios reportados son una medida sobrevalorada de las tendencias subyacentes en los precios de las materias primas. 

MacroQuant sigue sobreponderando tácticamente las acciones, favorece una postura de duración por encima del índice en carteras de renta fija, mantiene una perspectiva bajista sobre el dólar estadounidense y es optimista respecto al oro.

Informe especial

Es probable que la intervención de EE. UU. obligue a Maduro a salir de Venezuela y reabra la economía. Esto podría aumentar la producción de crudo venezolano a largo plazo, un resultado modestamente bajista para los mercados petroleros en horizontes cíclicos y estructurales. 

MacroQuant tiene una posición táctica sobreponderada en acciones, favorece una posición de duración por encima del índice de referencia en carteras de renta fija, se mantiene bajista respecto al dólar estadounidense y es optimista con el oro y el cobre.

Las restricciones de EE. UU. a las exportaciones de crudo ruso podrían interrumpir los suministros globales de petróleo y los flujos comerciales a corto plazo. Sin embargo, es poco probable que tengan un impacto significativo en los precios del crudo durante un marco temporal cíclico. Mantente corto en Brent.

En este Informe de Estrategia para el cuarto trimestre, analizamos nuestra posición respecto a la previsión de recesión, las perspectivas para acciones y bonos en varios escenarios, por qué los inversores están malinterpretando el impacto de la IA en las ganancias corporativas, si el dólar estadounidense ha entrado en una tendencia bajista estructural, nuestra perspectiva sobre el yen, el oro y otros productos básicos, y mucho más.

Seguimos manteniéndonos estratégicamente cortos en Brent, pero estamos ajustando el stop loss a $73/bbl para protegernos de una ruptura al alza impulsada por factores geopolíticos.

MacroQuant ve riesgos a la baja para las acciones a largo plazo, pero aún no afirma que estemos en un riesgo inminente de un mercado bajista de valores.