Canada
Esta semana, nuestros analistas exploran las acciones de internet chinas en el extranjero, los valores del sector de la salud en EE. UU. y las oportunidades sectoriales en la bolsa canadiense.
La inestabilidad política en Asia está chocando con las repercusiones de la guerra comercial, obligando a las economías del sudeste asiático a suavizar la política monetaria y fiscal, mientras empuja al Banco de Japón en la dirección opuesta.
En el informe Alpha, mantenemos nuestro optimismo en el mercado de renta variable. Somos optimistas de que el ciclo impulsado por el efectivo evolucionará hacia uno impulsado por el apalancamiento, con el ciclo de inversión en AI actuando como el "puente" entre ambos. Nuestra visión es fácilmente refutable. Si el rendimiento a 10 años comienza a moverse en nuestra contra, abandonaremos el ciclo. Una razón para preocuparse es que los ingresos por aranceles se han vuelto críticos para el mercado alcista de renta variable. Sin ellos, los bonos podrían rebelarse.
Las sorpresas de política monetaria moldean los rendimientos de las operaciones con la curva. Mostramos dónde las estrategias de empinamiento y aplanamiento ofrecen la mejor relación riesgo-recompensa en el mercado actual.
