Réflexions

MacroQuant considère que les risques pour la croissance américaine sont à la baisse et ceux pour l’inflation à la hausse. Un tel mélange stagflationniste justifie une sous-pondération des actions....

Les États-Unis et le Canada régleront rapidement leur différend commercial, menant à un accord nord-américain et à de meilleures perspectives pour les relations futures, ainsi que pour d’autres accords commerciaux américains à travers le monde. Mais même si les menaces tarifaires diminuent, l’économie américaine ralentira, pesant sur ses voisins. Le Canada s’en sortira mieux...

Les États-Unis continueront de mener le commerce mondial, mais les gagnants passés des tensions sino-américaines font face à un déclin. La remondialisation est en cours. India Port Infrastructure sera un gagnant à long terme....

Nous concluons notre position tactique longue sur le S&P 500 que nous avons initiée le 8 avril à un niveau de l’indice S&P 500 de 4983 dans le rapport Tactical Buy Triggers Activated | BCA Research....

La cybersécurité est un thème d’investissement stratégique, particulièrement intéressant à la lumière de la guerre commerciale et des tensions géopolitiques accrues. Elle est moins exposée aux tarifs douaniers que d’autres industries et, au contraire, bénéficie des tensions géopolitiques alors que les clients cherchent une protection à l’international...

Les bunds sont-ils les nouveaux bons du Trésor? L’euro et la dette allemande gagnent en popularité comme refuges sûrs, mais les marchés pourraient exagérer ce changement. Notre dernier rapport analyse ce qui est durable, ce qui ne l’est pas, et comment négocier cette dislocation...

Les bons du Trésor américains surperforment généralement à la fois les actions et les obligations gouvernementales mondiales lors des ralentissements. Les récents changements politiques pourraient atténuer cette surperformance ce cycle, mais nous doutons qu’elle disparaisse complètement....

Ne jouez pas sur le rebond des actifs cycliques américains et mondiaux alors que Trump recule de la guerre commerciale. La Chine parlera, mais le rythme sera lent et le résultat décevant. Le plan de relance budgétaire surprendra marginalement l’UE, la Chine et même les États-Unis, mais pourrait ne pas sauver le cycle économique...

Cette semaine, nos trois tests de sélection couvrent tous les actions actions axées sur la sélection sécuritaire des actions dans Equity Analyzer....

Bien que la vente massive du dollar américain et la surperformance relative des actions non américaines s’arrêtent dans les mois à venir alors qu’une récession mondiale commence, le déclin de l’exceptionnalisme américain fera tout de même affaiblir le dollar et sous-performer les actions américaines sur plusieurs années....