Iran
我々はホルムズ紛争が収束し、原油価格が想定よりもさらに下落したことから、依然としてリスク資産に強気である。加えて、マクロのファンダメンタルズに赤信号は出ていない。とはいえ、AI革命が何の混乱もなく続くとは懐疑的である。実際、すべての参加者が自分たちがテックではなくコモディティの領域にいると認識すれば、価格戦争が起こる可能性がある。
The US-Iran deal should hold in the near term, but its durability beyond the midterms looks doubtful. Our Geopolitical strategists see both sides as highly motivated to keep the deal alive for now. Even if there is another kinetic exchange or incident before…
中間選挙は重要だが、今年の主なリスクは地政学的要因だ。市場は最終的に地政学リスクとインフレリスクに再び焦点を移し、FRBの利上げ観測を高め、今年は米ドルと米国株を世界の他地域の株式よりも下支えするだろう。
収益 > 原油 収益 > 原油 当社の地政学ストラテジストは、4月8日の停戦が最新のイスラエルとイランの応酬および米国とイランの正式な合意の不在にもかかわらず概ね維持されていると考えています。ワシントンとテヘランはともにこの期間を交渉上のレバレッジを築くために利用している。イランは必ずしも米国の大規模な反応を招くことなく原油価格を高止まりさせることができ、米国は引き続き外交的な解決を追求している。…
Our clients see geopolitics as the dominant underpriced risk. In this week's poll, we asked what risk markets are most underpricing. A US-Iran ceasefire collapsing drew the largest share of BCA clients at 64%, while a Russia-NATO incident ranked second at…
Our China strategists are staying on the sidelines in Chinese equities on an absolute basis, as downside pressure is likely to build in the months ahead. Elevated energy prices are compressing corporate profits just as global demand cools, a combination that…
イラン紛争に対するドルの抑えられた反応は、多くの人にその安全資産としての魅力を疑問視させました。私たちはその逆だと主張します — ドルの防御的特性は回復しており、成長と金利の改善が今後数か月にわたるドルのさらなる強さを支えるはずです。