Geopolitics
私たちは長らく、事例ごとに検討して、超大国同士を互いに競わせることをいとわない国が多極化した世界で勝つと主張してきました。その論理は直感的であり、本レポートではそれを体系的に測定します。
The US-Iran deal should hold in the near term, but its durability beyond the midterms looks doubtful. Our Geopolitical strategists see both sides as highly motivated to keep the deal alive for now. Even if there is another kinetic exchange or incident before…
米国中間選挙に関する見解
米国中間選挙に関する見解
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収益 > 原油
収益 > 原油
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Our clients see geopolitics as the dominant underpriced risk. In this week's poll, we asked what risk markets are most underpricing. A US-Iran ceasefire collapsing drew the largest share of BCA clients at 64%, while a Russia-NATO incident ranked second at…
米国とイランの協議は、月曜の砲火の応酬とイスラエルのレバノンへの攻撃を受けて再び緊張しているが、エスカレーションのサイクルは依然として交渉主導であり、少なくとも今夏に海上輸送を再開する短期合意が成立する可能性は依然として高い。原油価格は月曜に5％超上昇した。新たな60日間の停戦延長が、武力攻撃の再燃を背景に疑問視されているためだ。ホルムズ海峡の支配や核物質をめぐる主要な懸案は依然として解決していないように見える。しかし、月曜のBCA…
短期的な米国とイランの合意の可能性はわずかに高まったが、NATOを分断するロシアの挑発の可能性も高まっている。
イラン：停戦延長は危機の先送りにすぎない
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オーストラリア、立ち向かう！
オーストラリア、立ち向かう！
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今月のベータ・レポートでは、我々は二つの異なるシナリオの下で、その構造的緊張が投資家にとって何を意味するのかを評価します。基本ケース―多極的な世界秩序―では、オーストラリアの立場は見かけよりも有利であることが分かります。大国による資本支出競争は、まさにオーストラリアが生産するものに対する需要を生み出します。テールリスク―激しい二極の断裂―では、評価が逆転し、長らく構造的強みと見なされてきた同じコモディティ依存が構造的な負担のように見え始めます。