イラン
UAEのOPEC離脱は2026年の石油市場に影響を与える可能性は低い。ただし、中長期的には、無制約の原油増産を志向する生産国による「アンチOPECクラブ」の台頭が原油価格に対する逆風となり、OPECが守ろうとする価格の下支えを弱めるだろう。
イランは追い打ちをかける戦略を予想以上にさらに強め、長期化させており、米国は再び攻勢を強める準備ができているように見える。イランはトランプ大統領が交渉を申し出た後でもホルムズ海峡を封鎖したままだった。目的は交渉を引き延ばしつつ原油価格を十分に高く保ち、米国の政策に圧力をかけることだ。
当社の 地政学ストラテジスト…
たとえ海運がごく近いうちに何とか再開したとしても、イラン戦争は今年後半に再びエスカレートする可能性が高く、それでも早期の再開はますます見込みが薄くなっている。
当社の…
米国・イラン協議は依然として宙に浮いた状態だが、たとえ短期的な合意が成立しても、より深い戦略的対立を解消することにはならない。…
ホルムズ海峡の閉鎖が長引けば長引くほど、高いエネルギー価格、サプライチェーンの混乱、世界需要の弱まりが欧州の経済活動を徐々に停滞させ、ユーロ圏が景気後退を経験する可能性が高まる。安心感による反発はもはや時間切れになりつつある。投資家は、過去の石油供給ショック後に最もパフォーマンスが良かったセクター、エネルギー、ファーマ、ユーティリティーへのエクスポージャーを増やすべきだ。
イラン戦争はLNGの生産能力を損ない、ホルムズ海峡を通るタンカーの航行を停止させています。私たちは、循環的および構造的な時間軸にわたって紛争がLNG市場に与える影響を評価します。
Our FX strategists maintain a tactical upside bias on the USD over the next 1-3 months. The dollar's cyclical backdrop has improved across growth, monetary policy, and portfolio flows since February, even as longer-term structural headwinds persist. The…
米国とイラン：さらなる矛盾する兆候
米国とイラン：さらなる矛盾する兆候
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赤信号。青信号。 ホルムズ・サーガでの「安全宣言」はこれでおしまいだ。