AI
Examinamos los auges pasados de capex que se convirtieron en fracasos. Nuestro análisis sugiere que la IA está siguiendo el mismo guion que esos auges desafortunados.
En ausencia de datos oficiales del gobierno, los inversores están recurriendo a fuentes alternativas para evaluar la dirección de la economía de los Estados Unidos. Nuestro análisis de estos datos sugiere que la economía ha continuado expandiéndose a un ritmo moderado durante los últimos dos meses. Si la Corte Suprema anulara los aranceles, esto reduciría las probabilidades de una recesión a corto plazo mientras aumentaría las probabilidades de un sobrecalentamiento.
Détente entre China y Estados Unidos es algo importante. Los datos económicos siguen dando a la Fed razones para recortar. ¿De qué hay que preocuparse? Muy poco. Pero reflexionamos sobre algunos pensamientos pesimistas mientras empezamos a pensar en 2026.
Aviso de traducción: Este informe ha sido traducido automáticamente utilizando tecnología de IA. Aunque nuestro sistema de traducción es muy preciso, algunos matices pueden diferir de la versión original en inglés. Para obtener la información más precisa,…
Discutimos qué variables estamos monitoreando para evaluar los riesgos del mercado alcista en ausencia de datos gubernamentales. Hasta ahora, no vemos señales de alarma evidentes. Manténgase sobreponderado en renta variable y renta fija.
Recién salidos de un mes dedicados a profundizar en todo lo relacionado con la IA, recorremos una sesión de preguntas y respuestas de alto nivel que discute el gasto de capital en IA y cuánto está realmente contribuyendo el auge de la inversión en IA al crecimiento de EE. UU.
La carrera por construir infraestructura de IA se basa en una premisa falsa: que existen ventajas significativas en ser el primero en llegar al mercado.
Los metales preciosos, el crédito corporativo y las acciones tecnológicas están mostrando señales de euforia propia de una etapa tardía del ciclo. Identificamos varios puntos de activación que los inversores deberían vigilar para adoptar una postura más bajista.
La división más significativa en el mercado bursátil y la economía es la brecha entre las empresas posicionadas para beneficiarse del auge de la IA y las empresas que no tienen un vínculo con ella. Las primeras están en auge mientras que muchas de las segundas están luchando.