Réflexions

Nous examinons la valorisation du marché du Trésor et cherchons des indicateurs qui pourraient nous aider à prévoir le prochain sommet des rendements. Nous mettons également à jour les prévisions de notre modèle de rendement du Trésor....

Cette semaine, nos prévisions portent sur les opinions sur Trump 2.0, les secteurs défensifs des actions américaines et un recul des actions singapouriennes. Notre premier test vise à couvrir les risques d’inflation à plus long terme que Trump 2.0 devrait générer, en ciblant les actions américaines fortement corrélées aux attentes futures d’inflation....

L’immobilier privé et les FPI publiques diffèrent au-delà de la simple liquidité ou de l’inliquidité. En examinant des indicateurs de surface, on découvre des choix précieux pour les investisseurs. Lorsqu’on analyse les opportunités pour le prochain dollar d’aujourd’hui, l’immobilier privé est plus attrayant....

Le jour de l’investiture ou peu après, verra soit un tarif mondial de 10%, soit des tarifs ciblés mais substantiels sur la Chine, le Mexique et le Canada. Les rendements du Trésor augmenteront grâce aux baisses d’impôts, le dollar restera solide, mais le pétrole continuera aussi de remonter, ce qui entraînera une volatilité des actions à court terme....

L’instabilité politique combinée aux mathématiques de la durabilité de la dette est beaucoup plus préoccupante en France qu’au Royaume-Uni ou aux États-Unis. Mettez des gilts britanniques en position longue contre les OATs français et allez en position tactique longue en GBP/USD...

Aujourd’hui, nous publions notre rapport trimestriel sur le portefeuille modèle d’obligations. Nous passons en revue la performance du portefeuille en 2024 et discutons de la meilleure façon de positionner un portefeuille mondial à revenu fixe après la forte hausse des rendements au cours des derniers mois....

Nos réflexions sur la publication de l’IPC de ce matin et certains risques à la hausse pour l’inflation qui pourraient s’intensifier dans les mois à venir...

Les actions de Singapour peuvent-elles poursuivre cette période haussière jusqu’en 2025? Que prédisent les perspectives manufacturières et d’exportation de la cité-État? Le dollar singapourais est-il toujours compétitif? Consultez notre analyse et nos recommandations d’investissement dans le rapport d’aujourd’hui....

Ce mois-ci, notre dossier Here, There, And Everywhere réitère notre thèse principale pour 2025 : les trois principaux récits qui dirigent les marchés aujourd’hui – gaspillage budgétaire, guerre commerciale et conflit géopolitique – culmineront à un moment donné en 2025. Pourquoi cela est-il important? Les trois ont été des vents favorables aux actifs américains, un...

Dans ce rapport spécial, nous présentons les trois thèmes que nous croyons détermineront les marchés des matières premières cette année : (1) la croissance de la demande restera lente sur les matières premières cycliques, (2) les développements du côté de l’offre seront finalement baissiers pour les prix du pétrole, et (3) les relations traditionnelles entre les matières premières p...