Réflexions

Notre résumé de l’allocation du portefeuille pour juin 2025....

Dans la première partie du pack de cartes, nous passons en revue la performance de mai et ajustons notre positionnement de portefeuille....

La politique fiscale, et non les tarifs, est maintenant le moteur des marchés alors que le Congrès fait avancer le projet de loi One Big Beautiful. Le Sénat ne peut pas se permettre de retirer les coupes budgétaires du projet de loi, car elles risquent de déclencher une émeute sur les marchés obligataires. Même avec ce projet de loi plus modeste, les taux d’intérêt américains font déjà pression sur le logement et le travail ...

Après avoir examiné certains des arguments haussiers les plus courants, nous maintenons notre point de vue sur la récession et réitérons nos recommandations défensives en matière d’allocation d’actifs....

MacroQuant avertit que les actions américaines introduisent très peu de risques économiques. Le modèle évite les actions et recommande une forte surpondération de la liquidité....

MacroQuant avertit que les actions américaines introduisent très peu de risques économiques. Le modèle évite les actions et recommande une forte surpondération de la liquidité....

Cette semaine, nos trois experts explorent les opportunités dans : le tourisme chinois, les télécommunications européennes et les actions américaines du secteur de la santé...

Les attentes de rendement des crédits privés diminuent. Le prêt direct du marché intermédiaire demeure attractif, rivalisant avec les rachats du marché intermédiaire....

Dans la section I, Doug avertit que la politique commerciale américaine pourrait produire un résultat nettement pire que ce à quoi les investisseurs s’attendent actuellement. La base de référence de 10% de l’administration devrait être négative pour l’économie américaine et particulièrement pour le secteur des petites entreprises. Les investisseurs devraient rester positifs sur le plan défensif...