Réflexions

Les stratèges en chef de la BCA, Mathieu Savary, Roukaya Ibrahim et Noah Weisberger , ont examiné les derniers développements dans le détroit d’Ormuz et leurs implications pour les marchés financiers mondiaux.

Sujets abordés :

• Le détroit d’Ormuz demeure fermé, et les marchés de l’énergie se resserrent à nouveau. Le choc est-il sous-évalué?
• Que signifierait une perturbation soutenue pour le compromis entre la croissance et l’inflation mondiale? Le risque de stagflation revient-il progressivement?
• Dans les matières premières, où est la véritable asymétrie aujourd’hui? Qu’est-ce qui est surchargé, et qu’est-ce qui offre encore du potentiel?
• Les libérations de réserves stratégiques peuvent-elles vraiment plafonner la remontée, ou ne font-elles que retarder l’ajustement?
• Les actions sont demeurées résilientes. Les marchés regardent-ils à travers le choc ou interprètent-ils mal la situation?
• Où est le point de bascule : jusqu’où le pétrole peut-il encore monter avant que les actions ne se réévaluent de façon significative?
• Si le pétrole brut continue de monter, quels secteurs et facteurs offrent la plus grande exposition convexe, pas seulement le bêta?
• Si les flux se normalisent et que le pétrole déborde, où la direction tourne-t-elle et à quelle vitesse?

Série webcast de stratégie actions américaine : Noah se retient - Épisode 2

Noah et Jason ont discuté :

• Ce que les gains, les révisions et les attentes nous disent maintenant
• Les dernières lectures sur les revenus technologiques, les investissements et la demande pour l’IA
• Pourquoi on est long logiciel
• Les perspectives pour les marges : vents contraires macroéconomiques vs. IA
• Commentaires clés et résistance de 32 rencontres avec des clients et 34 participants au dîner et au souper :
  • L’impact des IPO en IA, les tendances des dépenses des consommateurs, la sous-pondération des services publics