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私たちは、12か月以内の米国リセッションの確率を60%に維持しています。しかし、「リセッションの白目」がより明確に見えるまでは、完全に防御的なスタンスに移行するのを控えます。
MacroQuantは、株式投資家に対して今のところ売却を控えながらも、いつでも売却できるよう準備を整えておくよう推奨しています。このモデルは再びドルを好意的に見始めており、原油価格の上昇余地を見込んでいます。
円の割安、余剰、そして実質金利の上昇が複数四半期にわたる急騰の要因に。EUR/JPYが最初のショートである理由とUSD/JPYが続くタイミングを確認してください。
株式の集中は問題ではない 株式の集中は問題ではない 私たちのグローバル資産配分ストラテジストは、株式市場の集中が重要なリスク要因ではなく、リターン予測にも役立たないと主張しています。 横断的な集中度は指数の規模を反映しており、小規模な指数ほど集中度が高く見える傾向があります。米国では、集中度が高いほど評価が割高であることとも相関しています。…
ジェイ・パウエルは来年5月の任期満了前にFRB議長を解任されることはありませんが、今年中に後任者の名前が明らかになり、潜在的に気まずい「影のFRB議長」状況が生じる可能性があります。
英国CPIは高水準を維持、しかしデフレの兆しは依然として存在 英国CPIは高水準を維持、しかしデフレの兆しは依然として存在 6月の英国CPIが予想を上回ったものの、先行指標の弱まりはデフレの兆候を示唆。英国債をオーバーウェイトに。…
米国: 関税圧力が高まるが、全体的なインフレは抑制されたまま 米国: 関税圧力が高まるが、全体的なインフレは抑制されたまま 6月のCPIは予想通りの結果となり、関税の転嫁により商品の価格が上昇しましたが、広範なインフレ圧力は抑えられる可能性が高いです。…