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RBA、3.6%で据え置き、インフレ上昇に慎重姿勢を示す RBA、3.6%で据え置き、インフレ上昇に慎重姿勢を示す RBAは金利を3.6％に維持し、予想通り慎重な姿勢を維持しました。インフレが予想以上に強い可能性があるためです。 政策はやや抑制的であり、中心銀行がソフトランディングを達成したため、追加の利下げは最多でも一度のみです。RBAは不安定な月次データを軽視してきましたが、8月のCPIサプライズは、回復力のある経済状況に対応して緩和をゆっくり進めるアプローチを裏付けました。…
メキシコ: ボンドトレインに乗る メキシコ: ボンドトレインに乗る Banxicoは利率を7.5％に引き下げ、メキシコのローカル債を長期で保持し、EMポートフォリオ全体でメキシコをオーバーウエイトするという私たちの見解を強化しました。…
良い知らせに注意? 良い知らせに注意? 私たちの戦術フレームワークは、金融状況と経済的サプライズ間の反射的なループを追跡し、短期的な成長が強化され、インフレが再加速した場合、株式が脆弱になることを示しています。 データのサプライズは市場を動かし、債券利回りとUSDは金融状況を通じて成長結果を形作ります。強い経済データは金融状況を引き締め、最終的には成長に重荷となります。このループは、堅調な成長がしばしばその逆転の種を蒔くことを意味し、その逆も然りです。…
金利変動に注意 金利変動に注意 低金利の変動性は株式にとって重要な追い風となっていますが、不安定な均衡がAIの市場心理やインフレリスクにさらされています。 金利の変動性はMOVE指数で測定され、数年ぶりの低水準に移行しており、過去5年間の第20パーセンタイルを下回っています。このような動きは、投資家が成長の鈍化に対応して緩和された金融政策を織り込み、金融環境を緩和し、リスク資産に追い風を提供する中で、漸進的な金利カーブの急勾配化とよく一致します。…
中立金利と政策の抑制性についての考察 中立金利と政策の抑制性についての考察 FOMC後のスピーチで委員会の見解の分裂が明らかになり、政策がわずかに抑圧的な状態を維持する中で長期金利を支持しています。…
FRBの行動は、インフレ目標を3%に変更して景気後退を避ける道を選んだことを示しています。これにより、物価の不安定性への滑りやすい坂が始まります。長期投資家はドルのウエイトを下げ、一部の金を保有すべきですが、金よりも優れているのはビットコインです。また、新たな戦術的な取引として、GOOGLを売り、SPYを買うという戦略があります。
米国債からトークン化まで、ステーブルコインはグローバル金融において最も破壊的な力の一つとなりつつあり、利回りを圧縮し、ドルの浸透を深め、暗号市場内のバランスを変える力を持っています。BCAの最新の洞察を通じて、その影響の拡大を探ります。
米国の高いインフレ率は国内のインフレ圧力ではなく関税によって引き起こされています。これはFRBの緩和政策と米国債イールドカーブのブル・スティープニングを支持するものです。