イラン
TACOsの定量化 TACOsの定量化 当社の新しい指数は政治的なペインポイントを定量化し、トランプ大統領が政策をエスカレートさせる可能性があるのか、あるいは方針を転換するのかを評価する助けになります。 さまざまなバージョンが出回るのを見て、当社は独自の「トランプ・ペインポイント・インデックス」を作成しました。これは、エスアンドピー500のリターン、10年米国債利回り、30年住宅ローン金利、ガソリン先物、1年物CPIスワップ、および大統領支持率の1か月変化の標準化した単純平均です。…
トランプ大統領は3月23日、中東での紛争の緊張を緩和する意向を示した。一連の幅広い発言で、トランプ大統領は体制転換はすでに実現したと述べ、テヘランとの交渉が進展していること、そしてイランのエネルギーインフラを標的とするという脅威を5日間棚上げすると述べた。
イランは依然として主導権を握っている イランは依然として主導権を握っている イラン紛争は試験的な緊張緩和を見せているが、ホルムズ海峡周辺には未解決のリスクが残る。 紛争は4週目に入り、トランプ大統領は週末に脅していたイランの発電所への攻撃を思いとどまった。彼はイランとの良好な協議を理由にホルムズ海峡の再開期限を5日延長した。迅速な勝利が得られず経済的被害が拡大しているため、トランプ氏は緊張緩和を図ろうとしている。イランは協議が行われていることを否定している。…
WTI is relatively calm amid the current conflict in the Middle East. Markets are too complacent on US crude relative to other international benchmarks.
原油価格の上昇は世界経済を脅かしており、エクイティに対してアンダーウェイトの姿勢を取ることが妥当です。長期的には工業用金属は原油よりも良好に推移するでしょう。
湾岸紛争をめぐる市場のナラティブは、三つの誤った神話に基づいている：UAEは「終わった」わけではない、イランはホルムズ海峡を無期限に封鎖できない、そしてこの戦争は根本的に中国の問題ではない。