2025年8月のポートフォリオ配分概要。
私たちは、12か月以内の米国リセッションの確率を60%に維持しています。しかし、「リセッションの白目」がより明確に見えるまでは、完全に防御的なスタンスに移行するのを控えます。
経済活動と雇用は年初の半年間で大幅に減速しました。投資家にとって最も重要な疑問は、これが労働市場の緩みが差し迫っていることを示しているかどうかです。