South Korea
Como operación a corto plazo (0-3 meses), abrir posición larga en una cesta de igual peso de Chinese Investable y A-shares / vender en corto el KOSPI. Esta es una apuesta por la reversión a la media. No recomendamos que los inversores a medio y largo plazo implementen esta estrategia.
La reciente sacudida del mercado de renta variable de Corea es una señal de advertencia para los activos de riesgo globales. Estamos tomando ganancias en la operación larga en acciones semiconductoras asiáticas / corta en hyperscalers estadounidenses y rebajando a Corea de sobreponderada a neutral en una cartera de renta variable de mercados emergentes.
Rising volatility in Korean markets captures a late-cycle surge in which euphoria and drawdown risk are rising together. While KOSPI momentum remains intact, the bigger opportunity may be emerging in the increasingly mispriced KRW, which could rally meaningfully as portfolio flow headwinds fade.
Tener una posición larga en KRW frente al USD. Dentro de una cartera de renta variable de mercados emergentes, sobreponderar la tecnología coreana y mantenerse neutral en los sectores no tecnológicos coreanos. Sin embargo, no somos alcistas respecto al desempeño absoluto de la bolsa coreana.
