Acciones

MacroQuant recomienda una ligera infraponderación en renta variable y favorece una postura de duración por debajo del índice de referencia en las carteras de renta fija. El modelo es muy positivo respecto al dólar estadounidense, neutral con el oro, constructivo con el cobre y muy alcista con el petróleo.

Las acciones globales han alcanzado extremos en múltiples indicadores, ninguno de los cuales es una herramienta fiable para cronometrar el mercado. Pero los desequilibrios económicos y de inversión pueden acumularse durante mucho más tiempo de lo que el análisis racional predeciría - y, por lo general, se desmoronan mucho más rápido de lo que los inversores esperan.

Mientras el auge de la IA siga en auge, todas las demás consideraciones de inversión permanecerán en segundo plano. Sin embargo, si la apuesta por la IA se desinfla, esto expondría problemas profundamente arraigados en la economía global, que bien podrían conducir a una desaceleración económica ya el próximo año.

Los mineros de Bitcoin están pasando de ser un juego puramente centrado en criptomonedas a convertirse en propietarios de infraestructura de IA, ofreciendo a los inversores exposición tanto a una recuperación de las criptomonedas como al aumento de la demanda secular de energía impulsada por la expansión del gasto de capital (capex) en IA.