Réflexions

La guerre commerciale est dans l’esprit de tout le monde avec la « Journée de la Libération » de l’Amérique qui approche! Cependant, la réalité sous la surface est que le principal récit macro a été une rotation – non... exode – des actifs américains vers la RoW. Cela n’était pas censé arriver avec la démondialisation et une politique commerciale MAGA. Les actifs américains...

Dans le rapport bêta de ce mois-ci, nous poursuivons notre série appuyant notre thèse optimiste sur l’Europe. Nous plongeons en profondeur dans les conséquences de la crise énergétique européenne – dissipant le mythe selon lequel l’Europe risque une désindustrialisation imminente – et évaluons l’impact que la vague imminente de GNL aura a...

QC est sur le point de réaliser des percées technologiques passionnantes et offrira éventuellement de nombreuses opportunités d’investissement solides. Cependant, l’industrie en est encore à ses débuts, et acheter des actions de QC purement jouées revient à acheter des billets de loterie. Les grandes entreprises technologiques pourraient finir par dominer le secteur. Nous recommandons...

Les écarts d’obligations d’entreprise sont serrés partout dans le monde et ne compensent pas adéquatement le risque de détérioration de la qualité de crédit. Nous examinons le paysage mondial du crédit d’entreprise afin d’identifier quels marchés sont les mieux équipés pour performer dans le contexte actuel....

La politique étrangère de Trump a été au centre d’attention des investisseurs au cours des derniers mois. Mais est-ce vraiment la cause sous-jacente de la vente massive? La dynamique du marché suggère que les tarifs n’ont été qu’un catalyseur. À notre avis, les investisseurs ne devraient pas se concentrer sur l’homme – Trump et ses préférences politiques – mais devraient...

À l’approche d’avril, MacroQuant recommande une sous-pondération modeste sur les actions, compensée par une surpondération sur les obligations et les liquidités. Bien que MacroQuant soit modestement baissière sur les actions, nous soupçonnons que les risques à la baisse pour les actions pourraient être plus élevés que ce que le modèle suppose....

À l’approche d’avril, MacroQuant recommande une sous-pondération modeste sur les actions, compensée par une surpondération sur les obligations et les liquidités. Bien que MacroQuant soit modestement baissière sur les actions, nous soupçonnons que les risques à la baisse pour les actions pourraient être plus élevés que ce que le modèle suppose....

Avec les vents contraires économiques qui se développent et les dynamiques budgétaires qui changent, les marchés obligataires sont à un tournant. Notre dernière note explique pourquoi les rendements des bends allemands sont sur le point de baisser et pourquoi les gilts britanniques sont sur le point de surperformer — et comment se positionner en conséquence....

Cette semaine, nos trois critères de sélection couvrent les actions si une récession américaine n’est pas imminente, l’évitement des pièges de valeur et les secteurs qui présentent les plus grands verseurs de dividendes....

Ce rapport examine les implications d’investissement pour les actifs norvégiens, compte tenu de la récente réunion, de la Norges Bank....