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電力を大量消費するデータセンターにおける再生可能エネルギーの役割は過大評価されています。米国と欧州を中心に、クリーンな電力供給の不足分を補うのは天然ガスになるでしょう。
米国株式：割高だがバブルではない 米国株式：割高だがバブルではない 米国株式は大幅に過大評価されていますが、典型的なバブル条件には至っていません。 私たちの今週のチャートは、特別レポートユニットのチーフストラテジストであるジョナサン・ラバーグ氏からのものです。 S&P…
ベンチャーキャピタルとAI ベンチャーキャピタルとAI 当社のプライベートマーケット＆オルタナティブストラテジストは、AIのベンチャーキャピタル評価額が高騰しているものの、まだ2000年代のようなテックバブルを示唆するものではないと主張しています。 現在、AIはすべての地域でSaaSを上回り、VC活動全体の3分の1を占めています。懸念はあるものの、中央値および第75パーセンタイルの評価額は過去のピークをはるかに下回っており、現在の出口戦略は多様化しており、IPOよりも戦略的・財務的買収が主流となっています。…
ジャクソンホールは市場が必要としていた合図だったのか？ ジャクソンホールは市場が必要としていた合図だったのか？ 解放記念日後の集会は拡大し、懐疑心を減少させ、アメリカがヨーロッパに対して優位性を持つという主張を強化しました。 S&P…
AI：これまでのところ、経済というより株式市場のテーマ AI：これまでのところ、経済というより株式市場のテーマ 当社のグローバル投資戦略家は、AIの経済的影響が依然として限定的であり、投資家がその評価に基づくファンダメンタルズに追いつく前に忍耐が薄れる可能性を警告しています。 近年、AIは株式の物語を支配してきましたが、米国経済への具体的な影響は控えめなものにとどまっています。しばしば引用されるAI関連の設備投資の数字は、多くの投入物が輸入され、そのため国内活動への寄与が少ないという現実を覆い隠しています。…
AIベンチャー評価チェックポイント AIベンチャー評価チェックポイント AIベンチャーの評価額は引き続き高水準にありますが、2000年のバブル時の極端な水準よりはかなり低く、投資家のポジショニングの文脈を提供しています。 今週のChart Of The Weekは、ブライアン・ペイン氏、プライベート・マーケット&オルタナティブ戦略チーフによるものです。…
AIブームは広く信じられているほど経済に大きな影響を与えていません。これがいずれ変化する可能性はありますが、その前に投資家が忍耐を失うリスクがあります。
弱い住宅市場が示す脆弱な米国成長見通し 弱い住宅市場が示す脆弱な米国成長見通し 米国住宅データは引き続き弱く、脆弱な成長の背景を強調するとともに、株式の下落リスクに対する保護の必要性を示しています。…
ジェンAI: 破壊者と破壊される者 ジェンAI: 破壊者と破壊される者 私たちの米国株式戦略チームは、業界全体でGenAIの勢いが高まる中、「破壊される側」の株式バスケットではなく「破壊する側」を優先することを推奨しています。採用はまだ初期段階にありますが、基盤モデルの改良や展開コストの低下に伴い、加速が予想されます。GenAIのテーマには依然として成長の余地があります。 第2四半期の収益発表では、「Pedestrian…
GenAIの勢いが高まっています。多くの企業がすでにこの技術の恩恵を受けています。GenAIは教育、画像生成、スタッフ配置といった業界全体を変革しています。投資家は「破壊者」バスケットを「破壊される」バスケットよりも選ぶべきです。