経済
当社の高頻度インディケーターによると、中国の成長モメンタムは9月にさらに弱まっており、今後数週間で新たな刺激策が実施される可能性が高まっています。中国株については戦術的には慎重な姿勢を保ちながらも、戦略的には海外中国株に対して前向きな見解を維持しています。
インドネシアの政策緩和は国内需要を押し上げるが、インフレを助長します。経常収支赤字は拡大し、ルピアは下落するでしょう。ルピアをショートで維持し、インドネシア株、国内債券、ソブリン信用をそれぞれの新興市場ポートフォリオでアンダーウェイトにしてください。
グローバル株式が正確にいつピークに達するかを知ることは不可能ですが、現在、イジェクトボタンの近くに手を置いておく正当な理由となる脆弱性が十分に存在しています。