戦争/紛争

株式のリリーフラリーはもうしばらく続く可能性がある。ただし、まだ多くのことがうまくいかない可能性がある。そのため、株式に対する12カ月間のアンダーウェイトを維持する一方で、短期のタクティカルな視点ではニュートラルに移行する。

トランプの限界点は、株式と債券の合算ドローダウンが12～15％に達することで明確になる。これに基づき、我々は「トランプをトレードする」方法を説明する。さらに、トランプの行動に依存せずに好成績を見込める3つのポジション（新規トレードを含む）を紹介する。

火曜日に発表された停戦は中東危機の激化がピークに達したことを示している可能性があるが、持続的なエネルギー価格の上昇圧力は中国企業の収益性を引き続き圧迫するだろう。

国内の政治情勢はトランプ大統領にイランとの戦争から撤退する必要があることを示唆しているが、戦略的要因はそう示していない。現時点では守勢を維持すべきだ。

当社の「ミニチュア・スタグフレーション」局面は、イラン・ショック、中国の景気減速、そして米国の政治的分断を背景に形作られつつある。

Bank Credit Analyst

Section Iでは、Dougはホルムズ海峡を通る船舶の航行が正常化するのを待つ間、投資家はやや防御的なポジショニングを維持すべきだと主張しています。Section IIでは、Jonathanは新興するフィジカルAI領域のヒューマノイドロボット分野を検討し、ヒューマノイドロボットは潜在的な投資テーマであるが、まだ差し迫った投資テーマではないと結論付けています。

イラン戦争は短期的には沈静化しない可能性が高く、たとえ一時的に沈静化しても年内に再度激化する可能性が高いため、投資家は景気循環に応じてディフェンシブな姿勢を取るべきだ。

原油価格の上昇は世界経済を脅かしており、エクイティに対してアンダーウェイトの姿勢を取ることが妥当です。長期的には工業用金属は原油よりも良好に推移するでしょう。

Bank Credit Analyst

夜間、イスラエル軍は最高国家安全保障会議の書記と国内準軍事組織バシジの指導者という、有力なイラン指導者2人を殺害したと報告した。一方、湾岸諸国はイランからのドローンやミサイルのさらなる迎撃を報告した。

Bank Credit Analyst

中東の紛争は続いており、米国とイスラエルが攻撃を続ける中、イランも湾岸諸国に対してドローンや弾道ミサイルで報復を続けています。ホルムズ海峡は依然として事実上閉鎖されており、いくつかの船舶が通航が許可されているにもかかわらず閉鎖状態が続いています。