不動産
市場はAIが支配しているが、集中はリスクである。不動産が分散化の役割を果たす。不動産はドットコム・バブル崩壊時に相対的に上回っており、AI関連のトレードが巻き戻されれば再び上回るだろう。AIによる混乱への露出が最も大きいとされるオフィスでさえ、弱気派の予想よりも堅調であるだろう。
Private Credit, Software, Iran, Trump – important headlines, but the opportunity lies elsewhere. In this edition of the Public Versus Private series, we do things a little differently. We focus exclusively on US Sunbelt Multifamily, a perennial area of global investor interest. We favor Public REITs over Privates with valuations near a bottom.
本報告書では、中国の不動産市場を循環的および構造的な視点から再検討し、想定される政策対応を評価し、それらが投資に与える影響を検討します。
今週、私たちのスクリーナーは、長期的な強気のメタル見通しを活用する方法、サブセクターREITの機会、また日本のバリュー株について探ります。
不動産のパフォーマンスはFRBの利下げサイクルに依存しています。しかし、タカ派的なFRBのサプライズを懸念しており、このセクターでのオーバーウェイトを解消します。また、サブセクター選択において詳細なアプローチを推奨します。
資産価格は期待を反映しますが、米国オフィス不動産に対する期待は悲観的すぎます。強固な基礎的条件がマクロリスクにもかかわらずパフォーマンスを向上させる理由を示します。
マクロ経済の逆風にもかかわらず、OBBBAは産業株、金融株、および一般消費財株のエクイティセクターを明確に支持しています。これらのセクターにおける十分に構築された、ファクターを意識したバスケットは、財政主導の不確実な環境においてアウトパフォームする良いポジションにあります。