Sector de Productos Básicos y Energía

En este Informe de Estrategia para el cuarto trimestre, analizamos nuestra posición respecto a la previsión de recesión, las perspectivas para acciones y bonos en varios escenarios, por qué los inversores están malinterpretando el impacto de la IA en las ganancias corporativas, si el dólar estadounidense ha entrado en una tendencia bajista estructural, nuestra perspectiva sobre el yen, el oro y otros productos básicos, y mucho más.

MacroQuant ve riesgos a la baja para las acciones a largo plazo, pero aún no afirma que estemos en un riesgo inminente de un mercado bajista de valores.

Esta semana, nuestros tres filtros destacan inversiones en acciones de valor de pequeñas empresas globales, mineras de oro y acciones expuestas a un emocionante tema estructural de inversión: el espacio. 

Informe especial

El hecho de que el repunte del metal amarillo haya desafiado los vientos en contra de los principales impulsores cíclicos sugiere que el mercado alcista es estructural, no cíclico. Compre oro y acciones de minería de oro en términos absolutos y relativos.

El z-score de acciones estadounidenses de MacroQuant está peligrosamente cerca del umbral de -1. Los movimientos por debajo de ese umbral han coincidido de manera confiable con mercados bajistas de acciones en el pasado. Por lo tanto, MacroQuant recomienda una posición infraponderada en acciones, compensada por una sobreponderación en bonos y efectivo.

Los inversores deberían reducir modestamente la ponderación de las acciones en sus carteras y buscar adoptar una posición más agresivamente defensiva una vez que los signos claros de la recesión sean visibles. Creemos que eso sucederá en los próximos meses.