Oro

En este Informe de Estrategia para el cuarto trimestre, analizamos nuestra posición respecto a la previsión de recesión, las perspectivas para acciones y bonos en varios escenarios, por qué los inversores están malinterpretando el impacto de la IA en las ganancias corporativas, si el dólar estadounidense ha entrado en una tendencia bajista estructural, nuestra perspectiva sobre el yen, el oro y otros productos básicos, y mucho más.

El alcance del mercado de materias primas necesitaría mejorar para señalar condiciones alcistas para el complejo agregado de materias primas. Mantenemos una inclinación defensiva dentro de las materias primas, favoreciendo los metales preciosos por encima de los metales energéticos e industriales más sensibles a los ciclos.

Una guía breve sobre cómo usar e interpretar de la mejor manera nuestro mapa de calor fractal en tiempo real para la asignación de activos.

Las expectativas de inflación en los EE. UU. permanecen razonablemente bien ancladas y hay pocos indicios de una espiral de precios y salarios en desarrollo. Por lo tanto, los riesgos a corto plazo para el crecimiento superan los riesgos de una mayor inflación. Sin embargo, mirando más allá del próximo año o dos, nos preocupa la estanflación.

MacroQuant ve riesgos a la baja para las acciones a largo plazo, pero aún no afirma que estemos en un riesgo inminente de un mercado bajista de valores.

Informe especial

El hecho de que el repunte del metal amarillo haya desafiado los vientos en contra de los principales impulsores cíclicos sugiere que el mercado alcista es estructural, no cíclico. Compre oro y acciones de minería de oro en términos absolutos y relativos.

MacroQuant está recomendando que los inversores en acciones mantengan el dedo cerca del botón de expulsión, pero que eviten presionarlo por ahora. El modelo está volviendo a favorecer al dólar y ve margen para que los precios del petróleo suban.