Criptomonedas
Las stablecoins están evolucionando de un instrumento cripto de nicho hacia una capa financiera de relevancia macro. Este Informe Especial traza los canales de transmisión y las consecuencias para el mercado de Treasury, la dinámica de financiación bancaria y la huella global del dólar.
La reciente volatilidad de Bitcoin oculta una historia más profunda: la mayor desconexión de los impulsores macro tradicionales desde 2022. Con el sentimiento ahora profundamente negativo y la demanda institucional aún en aumento, las condiciones para un reajuste con los fundamentos están comenzando a darse.
Los inversores a largo plazo deberían poseer oro. El efecto red que convierte al oro en el ‘activo de seguro’ físico preferido generará un rendimiento superior a largo plazo. Pero los inversores a largo plazo también deberían poseer bitcoin. El efecto red que convierte al bitcoin en el ‘activo de seguro’ digital preferido generará un rendimiento superior a largo plazo que incluso superará al oro.
La espuma especulativa se ha acumulado en todos los metales preciosos, pero los vientos de cola estructurales del oro le permitirán resistir mejor las correcciones que sus pares.
Desde los bonos del Tesoro hasta la tokenización, las stablecoins se están convirtiendo silenciosamente en una de las fuerzas más disruptivas en las finanzas globales, con el poder de comprimir rendimientos, profundizar la penetración del dólar y cambiar el equilibrio dentro de los mercados cripto. Explora los últimos análisis de BCA sobre su creciente impacto.
Esta semana, nuestros tres filtros identifican: acciones impulsadas por la tecnología más amplias y accesibles, acciones estadounidenses expuestas a las criptomonedas y una apuesta redoblada por las acciones del décimo percentil superior.
La adopción de criptomonedas se acelerará tras la aprobación de la Ley GENIUS, que establece un marco regulatorio para los activos digitales. Las empresas en todo el ecosistema cripto están bien posicionadas para beneficiarse del crecimiento de los activos digitales y la apreciación de precios. Las acciones relacionadas con criptomonedas son una nueva asignación estratégica, y recomendamos aprovechar las correcciones para construir una posición a largo plazo utilizando ETFs.
Las tasas de interés de la zona euro y de China deben caer mucho más para evitar que la política monetaria se vuelva ultra-restrictiva. Pero los intentos de Trump de forzar recortes de tasas injustificados por parte de la Fed arriesgan una reacción violenta por parte de los vigilantes de bonos.