China

Nos estamos volviendo más optimistas respecto a las acciones de internet chinas después de varios años de cautela. Recomendamos tomar posiciones largas en acciones de internet offshore en términos absolutos y actualizar la ponderación de MSCI China a sobreponderar en una cartera de acciones global.

Un breve repunte del dólar después del recorte de tasas de la Fed ofrecerá una última oportunidad para reajustar las posiciones cortas en dólares. Vea por qué las divisas asiáticas infravaloradas están preparadas para liderar la próxima caída del USD y cómo posicionarse ahora.

Estados Unidos sobreconsume y subproduce. China sobreproduce y subconsume. Hay señales tempranas de que este desequilibrio de décadas ha alcanzado su punto máximo y está comenzando a revertirse. Actualice el CNY a sobreponderado.

Informe especial

En el Informe Especial de esta semana, presentamos nuestro recién construido Índice de Alta Frecuencia de China (HFI, por sus siglas en inglés).  El HFI proporciona una medición oportuna de las condiciones económicas actuales de China, ayudando a los inversores a evaluar puntos de inflexión cíclicos en la economía con mayor anticipación e identificar pequeñas oscilaciones dentro de un ciclo económico.

Informe especial

Un aumento en los empleados del Reino Unido con licencias médicas de largo plazo o con una condición de salud que limita su capacidad laboral explica la persistente alta inflación salarial en el Reino Unido. Esto deja al Banco de Inglaterra y al gobierno del Reino Unido con decisiones difíciles que tomar en los próximos meses. Además, una nueva operación táctica es vender en corto el CSI 300.

Informe especial

Nuestro recién construido Indicador de Presión Económica de China muestra un aumento del estrés en los hogares, lo que aumenta la probabilidad de un nuevo apoyo político en los próximos meses. Recomendamos una operación táctica como cobertura frente a los estímulos.