Acciones
Solo adoptaremos una postura completamente defensiva si aparecen los “ojos blancos de la recesión”. Hasta ahora, no lo han hecho. Cada vez más buscaremos en nuestro modelo MacroQuant orientación sobre cuándo podría llegar el próximo punto de inflexión en los mercados.
Esta semana, nuestros tres analistas identifican: Oportunidades de equidad en bancos de EE. UU., acciones que se benefician de una mayor incertidumbre fiscal en EE. UU. y una cesta global de acciones de Valor y Técnica.
Gracias a las estrictas políticas monetarias y fiscales hasta ahora, la inflación y el crecimiento están disminuyendo en Turquía. Compre bonos locales a 2 años sin cobertura de divisas. Además, actualice los bonos nacionales de Turquía de neutral a sobreponderar y las acciones de infraponderar a neutral dentro de sus respectivas carteras de mercados emergentes.
Esta perspectiva da vida a cuatro opiniones de alta convicción sobre pequeñas capitalizaciones europeas, aeroespacio y defensa, bancos y telecomunicaciones, aprovechando el poder del Analizador de Acciones (EA) de BCA.
Nuestro último informe analiza el sesgo a los mercados locales en bonos y acciones en 15 países. ¿El veredicto?
Los bonos internacionales cubiertos superan a sus pares locales, especialmente durante períodos de alta inflación. En acciones, incluso mercados líderes como el de EE. UU. han tenido periodos de bajo rendimiento que se extienden por varios años. Los asignadores deberían dejar el patriotismo de lado al gestionar sus carteras.
Los inversores en acciones de EE. UU. deberían prestar atención a las señales de advertencia de los rendimientos de los bonos corporativos de EE. UU. Hay señales tempranas de alerta para los precios de las acciones de EM. El comercio global se reducirá en la segunda mitad de 2025. Los vientos a favor económicos de China en la primera mitad de 2025 – adelantos fiscales y de exportación – están llegando a su fin.
