Tariffs

FRBは失業率が状況を左右するまで金利を据え置くでしょう。

ロシアは世界金融市場に即時のリスクをもたらし、その後買いの好機となる可能性があります。トランプ氏は停戦や貿易合意への転換を図っていますが、ロシアが新たな関税ショックを引き起こす可能性があります。

完全に防御的な姿勢に移るのは、「景気後退の明確な兆候」が現れた場合のみです。現時点では、まだその兆候は見られていません。次の市場の転換点がいつ訪れるのかを判断するため、今後はMacroQuantモデルにますます注目していきます。

米国の銅関税は、米国内から世界各地へ金属の貿易フローを再分配し、海外の枯渇した在庫を補充することになります。2023年後半には世界的な銅需要が軟化すると予測されており、米国外では赤い金属の価格に下落圧力がかかる可能性があります。

金のロング / LME銅のショートを維持し、LME銅の新規ショートポジションを開始してください。

米国経済が過去のサイクルよりも悪化が遅れているという事実は、我々の屈曲フィリップス曲線フレームワークと完全に一致しています。防御的な姿勢に完全に転じるタイミングについては、MacroQuantモデルを参考にする予定です。

マクロ経済の逆風にもかかわらず、OBBBAは産業株、金融株、および一般消費財株のエクイティセクターを明確に支持しています。これらのセクターにおける十分に構築された、ファクターを意識したバスケットは、財政主導の不確実な環境においてアウトパフォームする良いポジションにあります。

今朝発表されたCPIレポートの影響および2年/5年米国債カーブ・スティープナーの相対的な魅力について議論します。