Mercados Financieros
El crecimiento del PIB de EE. UU. parece haberse acelerado incluso mientras el crecimiento del empleo se ha debilitado. Tomaremos una decisión final a principios de octubre cuando publiquemos nuestra próxima Perspectiva Estratégica, pero lo más probable es que reduzcamos nuestra probabilidad de recesión en EE. UU. a 12 meses al 40%-50% desde el 60% y adoptemos una postura tácticamente neutral sobre las acciones, mientras mantenemos una ligera infraponderación en renta variable en un horizonte de 12 meses.
La flexibilización de la política de Indonesia impulsará la demanda interna, pero aumentará la inflación. El déficit por cuenta corriente se ampliará y la rupia se debilitará. Manténgase en posiciones cortas en la rupia y reduzca la ponderación de acciones indonesias, bonos locales y crédito soberano en sus respectivas carteras de mercados emergentes.
MacroQuant ve riesgos a la baja para las acciones a largo plazo, pero aún no afirma que estemos en un riesgo inminente de un mercado bajista de valores.
El auge de la inteligencia artificial ha tenido menos impacto en la economía de lo que se cree ampliamente. Esto podría cambiar eventualmente, pero el riesgo es que los inversores pierdan la paciencia antes de que ocurra.
