Mercado laboral

Las acciones indias tienen más caída en términos absolutos debido a la decepción en las ganancias. Su rendimiento inferior en comparación con el índice de referencia de renta variable de mercados emergentes, sin embargo, está retrasado, lo que justifica un cambio de infraponderación a una asignación neutral.

El mayor riesgo para la economía mundial en 2026-27 no es que una recesión desencadene un colapso del mercado, sino que un colapso del mercado desencadene una recesión. Esto se debe a que un colapso del mercado destruirá la riqueza que financia el gasto marginal crucial de 2.5 millones de jubilados estadounidenses adicionales. Además, una nueva estrategia táctica es: sobreponderar Suiza (SMI) frente al Reino Unido (FTSE 100).

Resumen de Asignación de Portafolio para noviembre de 2025.

En ausencia de datos oficiales del gobierno, los inversores están recurriendo a fuentes alternativas para evaluar la dirección de la economía de los Estados Unidos. Nuestro análisis de estos datos sugiere que la economía ha continuado expandiéndose a un ritmo moderado durante los últimos dos meses. Si la Corte Suprema anulara los aranceles, esto reduciría las probabilidades de una recesión a corto plazo mientras aumentaría las probabilidades de un sobrecalentamiento.

La Fed redujo las tasas hoy, pero un recorte adicional en diciembre es incierto. Dependerá, en gran medida, de quién gane el debate sobre la tasa neutral de interés.