Curva de rendimientos
Las sorpresas de política monetaria moldean los rendimientos de las operaciones con la curva. Mostramos dónde las estrategias de empinamiento y aplanamiento ofrecen la mejor relación riesgo-recompensa en el mercado actual.
Resumen de Asignación de Cartera para agosto de 2025.
Los inversores deberían anticipar rendimientos superiores al promedio en los bonos del Tesoro durante los próximos 12 meses, y las estrategias de pendiente pronunciada seguirán generando ganancias.
Hablamos sobre las implicaciones del informe del IPC de esta mañana y la relativa atractividad de los empinadores de curva del Tesoro a 2/5 años.
El diferencial entre Treasury/OIS ha ejercido una notable presión al alza sobre los rendimientos del Treasury durante el último año, pero los factores que impulsan el diferencial ahora se están volviendo más favorables.