Asset Allocation

MacroQuant sigue sobreponderando tácticamente las acciones, favorece una postura de duración por encima del índice en carteras de renta fija, mantiene una perspectiva bajista sobre el dólar estadounidense y es optimista respecto al oro.

Han aumentado las probabilidades de que hayamos alcanzado un “Momento Metaverso”: una situación en la que los inversores castigan a las empresas de IA por aumentar el gasto de capital. Esto justifica una mayor precaución hacia las acciones de IA específicamente, y hacia el S&P 500 en general.

Hoy, le enviamos el informe anual de perspectivas de BCA para 2026. El informe es una transcripción editada de nuestra reciente conversación con el Sr. X y su hija la Sra. X, quienes son clientes de larga data de BCA. Nuestra discusión trató sobre las perspectivas económicas y del mercado financiero de BCA para el próximo año.

Informe especial

La guerra comercial afectó gravemente a la economía de Canadá, pero lo peor ya pasó. En nuestra actualización más reciente sobre Canadá, evaluamos las secuelas del choque comercial, el nuevo presupuesto y los efectos de la flexibilización del BoC. Explicamos lo que esto significa para la duración, el Loonie y las acciones canadienses de cara al 2026.

Discutimos qué variables estamos monitoreando para evaluar los riesgos del mercado alcista en ausencia de datos gubernamentales. Hasta ahora, no vemos señales de alarma evidentes. Manténgase sobreponderado en renta variable y renta fija.

MacroQuant tiene una posición táctica sobreponderada en acciones, favorece una posición de duración por encima del índice de referencia en carteras de renta fija, se mantiene bajista respecto al dólar estadounidense y es optimista con el oro y el cobre.

La carrera por construir infraestructura de IA se basa en una premisa falsa: que existen ventajas significativas en ser el primero en llegar al mercado.

Los metales preciosos, el crédito corporativo y las acciones tecnológicas están mostrando señales de euforia propia de una etapa tardía del ciclo. Identificamos varios puntos de activación que los inversores deberían vigilar para adoptar una postura más bajista.

En este Informe de Estrategia para el cuarto trimestre, analizamos nuestra posición respecto a la previsión de recesión, las perspectivas para acciones y bonos en varios escenarios, por qué los inversores están malinterpretando el impacto de la IA en las ganancias corporativas, si el dólar estadounidense ha entrado en una tendencia bajista estructural, nuestra perspectiva sobre el yen, el oro y otros productos básicos, y mucho más.