Copper
MacroQuantは長期的な視野で株式に下振れリスクがあると見ていますが、株式の弱気市場が差し迫っているとはまだ言えません。
銅の大解消 銅の大解消 私たちの商品ストラテジストは、LME銅をショートポジションで保有し続け、サイクルベースで金のロングポジションとLME銅のショートポジションを推奨しています。精製銅に対する米国の関税免除によって引き起こされた銅の調整は、まだ完了していません。米国での在庫過多により銅の輸入が大幅に減少し、過剰供給の輸出が促される可能性もあります。…
銅の巻き戻しは、精錬金属の米国関税免除によって引き起こされましたが、まだ終わっていません。私たちは銅を絶対的な基準で、また金に対して相対的に引き続きショートしています。
MacroQuantは、株式投資家に対して今のところ売却を控えながらも、いつでも売却できるよう準備を整えておくよう推奨しています。このモデルは再びドルを好意的に見始めており、原油価格の上昇余地を見込んでいます。
銅関税の波乱を乗り越える 銅関税の波乱を乗り越える BCAのコモディティ戦略部門は、金のロング/LME銅のショートを維持し、サイクル性のある取引としてLME銅のショートポジションを新たに開始しました。米国の銅関税は供給を米国外に転換させ、他の地域で枯渇した在庫を補充し、外国の銅価格に下押し圧力を与えるでしょう。今月初め、チームは金のロング/Comex銅のショートから金のロング/LME銅のショートにローテーションし、この予想される乖離を反映させました。…
米国の銅関税は、米国内から世界各地へ金属の貿易フローを再分配し、海外の枯渇した在庫を補充することになります。2023年後半には世界的な銅需要が軟化すると予測されており、米国外では赤い金属の価格に下落圧力がかかる可能性があります。
金のロング / LME銅のショートを維持し、LME銅の新規ショートポジションを開始してください。
今週、私たちの3つのスクリーナーは、銅価格に関連するエクイティの投資機会、「退屈」と見なされるが不確実性が高まる中で堅実な収益を上げる株式、およびビットコインと正の相関がある株式を特定します。
MacroQuantの米国株式zスコアは危険なほど-1の閾値に近づいています。この閾値を下回る動きは、過去に株式の弱気市場と確実に一致してきました。そのため、MacroQuantは株式をアンダーウェイトにし、債券と現金をオーバーウェイトにすることを推奨します。
投資家はポートフォリオにおいて株式を控えめにアンダーウェイトにし、不況の具体的な兆しが見え次第、より積極的にディフェンシブな姿勢に転じるべきです。私たちはこれが数ヶ月以内に起こると考えています。