国内政治
上院の賭け市場全体の価格は、州レベルのオッズや初期の世論調査に比べて民主党に対して過度に悲観的に見え、これはミスプライシングの可能性とイランで未解決のままの紛争およびその余波に対する比較的楽観的な姿勢を示唆している。
ペルーは6月7日の決選投票で親市場派の政権を選出することがほぼ確実視されており、制度的制約が左派政策の下振れリスクを限定している。ホルムズ海峡のボラティリティが沈静化したら、ペルー資産をロングします。
ベッティング・マーケットは米上院のオッズを誤って価格付けしているのか？ ベッティング・マーケットは米上院のオッズを誤って価格付けしているのか？ 当社の米国政治ストラテジストは、市場が二極化した政治的帰結を過小評価している可能性があると警告しています。イランのショックが長引けば、上院で民主党が勝利する確率は高まります。ホルムズ海峡を起因とするインフレの急騰は、まだ幅広い経済に完全には波及していません。労働市場と活動指標は堅調に推移している一方で、食料価格や消費への波及効果はこれから表面化すると見られます。…
市場は二分化した政治的帰結を十分に織り込んでいない可能性がある。イランの緊張緩和が成功しない限り、エネルギーショックによる遅れて生じる経済的余波が共和党の見通しを実質的に悪化させ、上院での民主党の勝利の確率を高める可能性がある。
議会選挙区の党派的な再区割りは、2026年中間選挙で民主党が下院を奪還することを妨げるものではありません。最高裁による投票権法の検討も同様です。
米国の資産は、投資家が米国の抑制と均衡がまだ機能していること、そして選挙サイクルも同様に機能していることを認識するにつれて、短期的には恩恵を受けると考えられます。
米国と中国は貿易合意に向けた動きを見せているが、その目的が単なる損害制御なのか、市場アクセスの本格的拡大なのかは依然として不明である。トランプ大統領と習主席は10月30日に韓国で会談する予定であり、双方が会談を前に駆け引きを行っている。中国はレアアースの規制をちらつかせ、一方で米国は中国を直撃しかねない二次制裁を強化している。地政学的背景は緊張しており、中国はウクライナ戦争の中でロシアを戦略的に支持している。北京に後押しされたプーチン大統領は、NATOへの挑発を激化させ、ワシントンとの停戦交渉を打ち切った。…