商品 & エネルギー部門
商品、中立市場、暗号通貨を購入して第三次世界大戦に備えましょう。 最新の特別レポートで、BCAの地政学マクロおよびグローバル資産配分の戦略家たちは、極端なテールリスクシナリオ、すなわち主要な世界的軍事紛争に対する資産配分の枠組みを概説しています。このような戦争の可能性は非常に低い、少なくとも今後15年間はその可能性が極めて低いと評価しながらも、万が一の場合に備えて、最適なヘッジポートフォリオを特定しています。…
このQ4ストラテジーアウトルックでは、リセッション予測における現状、さまざまなシナリオにおける株式と債券の見通し、AIが企業利益に与える影響について投資家が誤解している理由、米ドルが構造的な下落トレンドに入ったかどうか、円、金、その他のコモディティに対する我々の視点など、さまざまな重要なテーマについて議論します。
MacroQuantは長期的な視野で株式に下振れリスクがあると見ていますが、株式の弱気市場が差し迫っているとはまだ言えません。
今週、私たちの3つのスクリーナーは、グローバル・スモールキャップ・バリュー株、ゴールド・マイニング企業、そしてエキサイティングな構造的投資テーマである「宇宙」に関連する株式を特集します。
私たちの コモディティ戦略家 は、金の統合が強気な上昇につながると予想しています。金および金鉱株を絶対的および相対的に購入してください。 好ましくない循環的な要因にもかかわらず金属が堅調さを維持していることは、サイクル的な動きではなく構造的な強気市場を指しています。 中央銀行の買いと強い民間セクターからの需要が金を構造的に支え続けます。米国の実質金利の低下と再び進行するUSDの減価は、次の上昇局面の触媒となる可能性があります。…
銅の大解消 銅の大解消 私たちの商品ストラテジストは、LME銅をショートポジションで保有し続け、サイクルベースで金のロングポジションとLME銅のショートポジションを推奨しています。精製銅に対する米国の関税免除によって引き起こされた銅の調整は、まだ完了していません。米国での在庫過多により銅の輸入が大幅に減少し、過剰供給の輸出が促される可能性もあります。…
銅関税の波乱を乗り越える 銅関税の波乱を乗り越える BCAのコモディティ戦略部門は、金のロング/LME銅のショートを維持し、サイクル性のある取引としてLME銅のショートポジションを新たに開始しました。米国の銅関税は供給を米国外に転換させ、他の地域で枯渇した在庫を補充し、外国の銅価格に下押し圧力を与えるでしょう。今月初め、チームは金のロング/Comex銅のショートから金のロング/LME銅のショートにローテーションし、この予想される乖離を反映させました。…
MacroQuantの米国株式zスコアは危険なほど-1の閾値に近づいています。この閾値を下回る動きは、過去に株式の弱気市場と確実に一致してきました。そのため、MacroQuantは株式をアンダーウェイトにし、債券と現金をオーバーウェイトにすることを推奨します。
投資家はポートフォリオにおいて株式を控えめにアンダーウェイトにし、不況の具体的な兆しが見え次第、より積極的にディフェンシブな姿勢に転じるべきです。私たちはこれが数ヶ月以内に起こると考えています。