アメリカ合衆国

エクイティ：マクロ・モメンタムがリーダーシップを塗り替える エクイティ：マクロ・モメンタムがリーダーシップを塗り替える 株式市場の内部指標は、マクロ・モメンタムの改善と整合するローテーションを示唆しています。…

ウォーラーに注目 ウォーラーに注目…

米国対世界：タクティカル・テンション 米国対世界：タクティカル・テンション 米国資産は年初来でパフォーマンスが劣後しているが、BCAの見解は短期的（タクティカル）と12カ月の見通しで異なる。 年初来、米国市場はソフトウェアおよびAI関連株の売りにより世界の他地域に遅れをとっている。我々の水曜のBCA ライブ＆アンフィルタード ミーティングでは、米国と世界の他地域の次の局面について議論された。…

米国の金融環境の緩和が勢いを増す 米国の金融環境の緩和が勢いを増す 米国の金融環境の緩和が短期的な米国のデータの強さを補強している。 年初来、米国のデータは予想を上回っており、ポジティブな経済サプライズが加速している。一方で、金融環境は緩和しており、DXYと米国債利回りに基づく当社の代理指標にも反映されているが、いずれもここ数週間で低下している。…

消費者信頼感、労働市場の安定で回復 消費者信頼感、労働市場の安定で回復 2月のコンファレンス・ボードの調査は、労働市場に対する認識の改善を示しており、成長モメンタムの安定化と一致している。主要指標は1月の上方改定された89.0から91.2に上昇し、市場予想を上回った。現況と先行きの両方が改善し、先行きは65.1から72.0へと大きく上昇した。…

ダラス連銀調査、成長モメンタムの転換を確認 ダラス連銀調査、成長モメンタムの転換を確認 ダラス連銀の調査は、価格圧力が緩和する中で製造業活動が強まっていることを示しています。 主要指数は-1.2から0.2に上昇し、予想を上回り2025年7月以来の強い数値となりましたが、依然として低水準です。 同指数は2025年下半期を通じてマイナスで横ばいで推移していました。 稼働率はわずかに上昇し、受注残は2024年8月以来初めて増加しました。 出荷は鈍化する一方、生産はやや増加しました。…