アメリカ合衆国
2026年2月のポートフォリオ・アロケーション・サマリー。
マクロ・モメンタムの転換点か？
マクロ・モメンタムの転換点か？
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米国のインフレはまだ再加速していない
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グローバル流動性にはまだ伸びしろがあるが、長くは続かない
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ISM製造業、長期にわたる低迷の後に安定化
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2026年は投資家に幅広い新たな息吹をもたらすだろうか？
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2026年はS&P 500が再び上昇する年になると見ていますが、強気相場が成熟し成長が鈍化するにつれて、リターンはマージンやマルチプルの拡大によって押し上げられるのではなく、売上高の伸びによって制約されるでしょう。テックはアウトパフォームできると考えていますが、リーダーシップは広がり、パフォーマンスの差は縮小するでしょう。
マクロクォントはエクイティをややアンダーウェイトと推奨し、フィクスト・インカムのポートフォリオではベンチマークより短めのデュレーションを志向し、米ドルに対して弱気を維持し、原油と銅をオーバーウェイトに格上げし、金に対しては強気である。
ワーシュ：生まれ変わったハト派か？
ワーシュ：生まれ変わったハト派か？
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S&P 500：慎重な楽観か？
S&P…