Correlaciones
La correlación USD-petróleo alcanzó un máximo histórico este año, confirmando que los shocks energéticos ahora refuerzan la fortaleza del dólar en lugar de debilitarlo, lo que aboga por sobreponderar el USD frente a las monedas de los países importadores de…
Los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se han movido al unísono este año, pero el petróleo importa menos para los rendimientos estadounidenses de lo que sugiere la correlación. El aumento conjunto no es puramente una…
¿De vuelta al Upside Down? ¿De vuelta al Upside Down? La guerra en Irán ha vuelto a colocar a la inflación como el principal foco de atención del mercado, creando un telón de fondo en el que unos datos resistentes podrían perjudicar a las acciones. Las…
El entorno macroeconómico actual es una mezcla tóxica de muchas de las mismas vulnerabilidades que acecharon a la economía global en el periodo previo a recesiones pasadas: el aumento de los precios del petróleo, un auge insostenible del gasto de capital tecnológico (tech capex), valoraciones elevadas de las acciones, precios de la vivienda excesivamente altos y tensiones incipientes en el crédito privado y otras partes del sistema financiero. Si bien las acciones globales parecen cada vez más sobrevendidas en el muy corto plazo, aun así terminarán el año por debajo de los niveles actuales.
MacroQuant tiene una posición táctica sobreponderada en acciones, favorece una posición de duración por encima del índice de referencia en carteras de renta fija, se mantiene bajista respecto al dólar estadounidense y es optimista con el oro y el cobre.
Aviso de traducción: Este informe ha sido traducido automáticamente utilizando tecnología de IA. Aunque nuestro sistema de traducción es muy preciso, algunos matices pueden diferir de la versión original en inglés. Para obtener la información más precisa,…
¿Cuidado con… buenas noticias? ¿Cuidado con… buenas noticias? Nuestro marco táctico, que rastrea el bucle reflexivo entre las condiciones financieras y las sorpresas económicas, apunta a un crecimiento más fuerte a corto plazo, dejando a las acciones…
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MacroQuant ve riesgos a la baja para las acciones a largo plazo, pero aún no afirma que estemos en un riesgo inminente de un mercado bajista de valores.
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