Consumer
La rupia india sigue siendo vulnerable a una mayor depreciación debido al crecimiento ralentizado, una política interna restrictiva y flujos de capital frágiles. Los riesgos comerciales y un balance externo debilitado probablemente mantendrán al INR con un rendimiento inferior al de sus pares de Asia emergente.
El costo de los aranceles recae sobre el consumidor estadounidense, no sobre los exportadores extranjeros ni las empresas estadounidenses.
Los datos recibidos desde que comenzamos a reevaluar nuestra postura bajista respaldaron nuestra idea de que la economía no es tan fuerte como lo percibe el consenso de los inversores. Pero la debilidad probablemente tendrá que intensificarse en julio y agosto para mantener nuestras recomendaciones defensivas.
En la Sección I, Doug sopesa la reciente reducción en la incertidumbre comercial frente a los claros signos de debilidad en el mercado laboral y de consumidores. En la Sección II, Jonathan revisa las perspectivas fiscales de EE. UU. tras la aprobación del OBBBA.