製造

マクロ経済の逆風にもかかわらず、OBBBAは産業株、金融株、および一般消費財株のエクイティセクターを明確に支持しています。これらのセクターにおける十分に構築された、ファクターを意識したバスケットは、財政主導の不確実な環境においてアウトパフォームする良いポジションにあります。

米国の経済データが夏の数か月に安定の明確な兆候を示した場合、リセッション予測を撤回します。しかし、現時点ではそれは起きていません。株式への控えめなアンダーウェイトを維持しつつ、MacroQuantのエクイティzスコアが-1を下回った場合には、より防御的な姿勢を取ることを検討してください。

大規模な原油ショックのような急性の地政学的リスクは和らぎつつあるかもしれません。しかし、構造的な地政学的リスクは依然として高い水準にあり、楽天的な市場を混乱させる可能性があります。米国が減速し、中国が引き続き苦戦する中、循環的な経済リスクは過小評価されています。投資家は、関税実施や厳しい経済データの減速を見越して利益確定を検討すべきです。