Japón

La primera mujer primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, tendrá un desempeño inferior en el estímulo económico pero superará las expectativas en el gasto en defensa y la diplomacia estratégica. Mantenga posiciones largas en yenes japoneses.

Esta semana, nuestros analistas exploran formas de adoptar una visión alcista a largo plazo en metales, oportunidades en subsectores de REITS, así como acciones de valor en Japón. 

Un mundo de agitación política favorece los refugios seguros: compren yenes, mantengan sobreponderadas las acciones estadounidenses y eviten perseguir el frágil repunte en China. 

En este Informe de Estrategia para el cuarto trimestre, analizamos nuestra posición respecto a la previsión de recesión, las perspectivas para acciones y bonos en varios escenarios, por qué los inversores están malinterpretando el impacto de la IA en las ganancias corporativas, si el dólar estadounidense ha entrado en una tendencia bajista estructural, nuestra perspectiva sobre el yen, el oro y otros productos básicos, y mucho más.

A pesar de las preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal, un aumento en las primas por plazo y los ataques a la independencia de los bancos centrales, la política monetaria sigue siendo el principal motor de los mercados de bonos. En nuestro Informe y Perspectivas del tercer trimestre, actualizamos nuestras opiniones e identificamos oportunidades en bonos gubernamentales, futuros de tasas de interés a corto plazo, curvas de rendimiento globales, bonos ligados a la inflación y crédito.

Las divergencias en la política monetaria están resurgiendo. Confiamos en el Monitor de Bancos Centrales de BCA para evaluar la postura actual de la política de los principales bancos centrales y destacar las oportunidades tácticas en los mercados de bonos y divisas.