Indicadores/Modelo BCA

Las divergencias en la política monetaria están resurgiendo. Confiamos en el Monitor de Bancos Centrales de BCA para evaluar la postura actual de la política de los principales bancos centrales y destacar las oportunidades tácticas en los mercados de bonos y divisas.

Nuestros indicadores de alta frecuencia muestran que el impulso de crecimiento de China se debilitó aún más en septiembre, aumentando la probabilidad de nuevos estímulos en las próximas semanas. Seguimos siendo tácticamente cautelosos con las acciones chinas, pero estratégicamente constructivos con las acciones chinas en el extranjero.

El crecimiento del PIB de EE. UU. parece haberse acelerado incluso mientras el crecimiento del empleo se ha debilitado. Tomaremos una decisión final a principios de octubre cuando publiquemos nuestra próxima Perspectiva Estratégica, pero lo más probable es que reduzcamos nuestra probabilidad de recesión en EE. UU. a 12 meses al 40%-50% desde el 60% y adoptemos una postura tácticamente neutral sobre las acciones, mientras mantenemos una ligera infraponderación en renta variable en un horizonte de 12 meses.

El informe de empleo de agosto mostró un aumento modesto en la holgura del mercado laboral, suficiente para consolidar un recorte de tasas de 25 puntos básicos este mes.

Nuestro Resumen de Asignación de Cartera para septiembre de 2025.

MacroQuant ve riesgos a la baja para las acciones a largo plazo, pero aún no afirma que estemos en un riesgo inminente de un mercado bajista de valores.

Informe especial

Renovamos varias de nuestras metodologías en esta edición de nuestras suposiciones de retorno. Estimamos que un portafolio 60/40 de EE.UU. generará un retorno del 6,1% en los próximos 10 años. Esto está ligeramente por debajo de las suposiciones de retorno de los fondos de pensiones de EE.UU. Los inversores pueden obtener mejores rendimientos diversificándose internacionalmente y hacia activos alternativos.

Informe especial

En el Informe Especial de esta semana, presentamos nuestro recién construido Índice de Alta Frecuencia de China (HFI, por sus siglas en inglés).  El HFI proporciona una medición oportuna de las condiciones económicas actuales de China, ayudando a los inversores a evaluar puntos de inflexión cíclicos en la economía con mayor anticipación e identificar pequeñas oscilaciones dentro de un ciclo económico.

Informe especial

Nuestro recién construido Indicador de Presión Económica de China muestra un aumento del estrés en los hogares, lo que aumenta la probabilidad de un nuevo apoyo político en los próximos meses. Recomendamos una operación táctica como cobertura frente a los estímulos.