Commodities
La guerra en Irán sigue siendo un choque en los términos del intercambio más que una clásica búsqueda de activos refugio – por ahora. A medida que los riesgos sobre el petróleo se inclinan al alza, el reajuste de las expectativas de política y los diferenciales de crecimiento deberían seguir favoreciendo un repunte táctico del USD.
En la actual crisis en Oriente Medio, los mercados antifrágiles seguirán siendo relativamente resilientes, mientras que los mercados frágiles colapsarán. Explicamos cómo trazar la distinción. Además, una nueva operación es una combinación 50:50 de posición larga en USD/MXN y sobreponderación en Consumo discrecional.
La guerra en Irán está perturbando los flujos mundiales de petróleo y GNL y sigue siendo una amenaza para la infraestructura energética regional.
Los riesgos sobre los precios de la energía siguen sesgados al alza a corto plazo.
El impulso mundial para construir una cadena de suministro de tierras raras resiliente fuera de China se está acelerando. Se ha convertido en una prioridad estratégica y cuenta con el respaldo de inversiones tanto del sector público como del privado en muchos países.
En este Informe especial, sostenemos que las inversiones relacionadas con las tierras raras representan una oportunidad más atractiva para los inversores que buscan obtener exposición al ciclo de capex de las tierras raras que una estrategia pure-play.