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10月は株式、特にAI・テック株にとって悪い月であった一方、原油にとっては好調な月であった。当社はAIスーパーサイクルが終わるとは考えておらず、まだ続く余地がある。トークン価格の下落は需要の減少を示すのではなく、LLMs間の価格競争の兆候なのである。実際、その価格競争こそがデータセンターの収益性を押し上げており、したがって強気相場の基盤になっているのだ。
したがって戦術的な時間軸で重要なのはTrumpがイラン問題で譲歩するかどうかである。もし譲歩しなければ市場は調整を余儀なくされる。当社は株式に対して強気の立場を取り、原油価格が間もなく下落してショートスクイーズを招き、株式を押し上げると予想している。
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