アメリカ合衆国
弱いADPデータが労働市場リスクの高まりと追加のFRB利下げの可能性を裏付ける中、デュレーションを長めに保ち、利回り曲線のスティープニングを優先すべきです。…
リバーシング・ザ・K リバーシング・ザ・K 弊社のグローバル資産配分のストラテジストは、2026年にはK字型経済の逆転が起こり、循環型分野が有利になり、市場のリーダーシップが広がると予測しています。金融セクターと素材セクターはニュートラルからオーバーウェイトに格上げされ、通信サービスと公益事業はオーバーウェイトからニュートラルに格下げされます。バリュー株が優先されます。…
S&P 500がS&P 500 EWインデックスに対して上回るパフォーマンスは、強い収益成長に支えられ、来年も続く可能性があります。ただし、市場の極端な集中度は、最終的にメガキャップのアウトパフォーマンスを止めるでしょう。
当社のクライアントは2026年について比較的楽観的であり、米国が景気後退を回避できると期待しています。今週のBCAウェブサイトの調査に回答した46%の人々が、来年は緩やかな着地（Soft Landing）を予測しています。しかし、その他のプラットフォームからの回答はそれほど楽観的ではありませんでした。Xでは、回答者が景気後退（Recession）（39%）と成長加速（Growth Acceleration）（39%）のシナリオに分かれましたが、LinkedInの投票者は緩やかな着地（Soft…
メタバースの瞬間に到達したのか？ メタバースの瞬間に到達したのか？ 弊社の グローバル・投資ストラテジスト は、AIにおける「メタバース・モーメント」のリスクが高まっていると考え、AI株およびS&P 500全体への警戒を強めることを推奨しています。 この転換点は、市場が企業の設備投資の拡大を否定的に評価し始める際に発生しますが、MetaやOracleの最近の売却でその兆候が見え始めています。…
ベージュブックは低採用・低解雇の減速を確認 ベージュブックは低採用・低解雇の減速を確認 ベージュブックは、失業率上昇リスクがインフレ率上昇リスクよりも高いことを示しています。…