Indicadores/Modelo BCA
MacroQuant recomienda una ligera sobreponderación en renta variable, favorece una duración por encima del índice de referencia en carteras de renta fija, se mantiene bajista respecto al dólar estadounidense, ha rebajado el petróleo a neutral y es alcista en el cobre y el oro.
Presentamos nuestros Indicadores de Régimen Macroeconómico (MRI), un marco para pronosticar sorpresas en el crecimiento y la inflación en EE. UU. El MRI sobre la economía no muestra un desajuste de precios sustancial ni en el crecimiento ni en la inflación durante los próximos 12 meses.
¿Qué impulsa los rendimientos de los bonos gubernamentales y cómo se afectan entre sí los distintos mercados de bonos? En el Strategy Insight de hoy, descomponemos los movimientos de los rendimientos en impulsores globales y locales idiosincráticos.
MacroQuant recomienda una ligera infraponderación en renta variable, favorece una postura de duración por debajo del índice de referencia en las carteras de renta fija, mantiene una visión bajista sobre el dólar estadounidense, ha elevado el petróleo y el cobre a sobreponderación y es alcista respecto al oro.
El dominio del dólar en las finanzas globales sigue siendo formidable, pero los cimientos están cambiando lentamente. Nuestro nuevo Indicador de Dominio del Dólar filtra el ruido, mostrando por qué el uso del USD se mantiene firme incluso cuando la demanda de reservas se erosiona, y qué significa esta larga transición para el FX y los activos de reserva alternativos.
En los últimos meses, hemos estado desplegando nuevas herramientas de market-timing destinadas a mejorar la precisión de nuestras señales. El informe de hoy destaca nuestros Daily Oscillators de ultra alta frecuencia, que proporcionan señales diarias sobre la dirección a corto plazo del S&P 500 y de los bonos del Tesoro a largo plazo.
Nuestro pronóstico del primer trimestre analiza el crecimiento global, la dinámica de las curvas y las sorpresas políticas, que luego traducimos en nuestras recomendaciones de asignaciones y operaciones de carteras de renta fija global.
Muy parecido al episodio de 2000, esperamos que este año se desarrolle en dos etapas: Una “Gran Rotación” de acciones tecnológicas a nombres no tecnológicos en la primera mitad de 2026, seguida de una venta generalizada de acciones en la segunda mitad debido al debilitamiento de la economía estadounidense.
Con la volatilidad de FX cerca de mínimos del ciclo, este análisis examina dónde el posicionamiento se ha vuelto más extremo en G10, EM FX y metales preciosos, y qué implica eso para movimientos a corto plazo y riesgos de reversión.